L’analyse technique est l’un des outils les plus utilisés par les traders crypto pour tenter d’anticiper les mouvements de prix. Elle ne cherche pas à savoir pourquoi un actif monte ou baisse, mais se concentre sur comment il a évolué dans le passé pour en déduire des scénarios probables. Graphiques, tendances, supports, résistances, indicateurs comme le RSI ou le MACD… tous ces éléments permettent de structurer ses décisions, plutôt que de trader au feeling ou sous l’effet du FOMO.
Dans cet article, nous allons voir les bases de l’analyse technique appliquée aux cryptomonnaies, les principaux indicateurs à connaître, ainsi que leurs limites. L’objectif n’est pas d’en faire une méthode infaillible (elle ne l’est pas), mais de te donner un langage commun pour analyser les marchés, en complément d’une réflexion de fond sur des actifs comme Bitcoin ou Ethereum, et sur les cycles de marché.
Les fondations : prix, volumes et unités de temps
L’analyse technique part d’éléments simples :
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• Le prix : l’évolution du cours d’une crypto dans le temps (BTC/USDT, ETH/EUR, etc.).
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• Le volume : la quantité échangée sur une période donnée, qui donne une idée de la force d’un mouvement.
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• L’unité de temps : chaque chandelier d’un graphique peut représenter 1 minute, 1 heure, 4 heures, 1 jour, 1 semaine…
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Un même actif peut sembler très haussier en unité 5 minutes et complètement neutre en unité journalière. C’est pourquoi les traders parlent souvent d’analyse multi-timeframes : observer une tendance de fond sur le daily ou le weekly, puis chercher un point d’entrée plus précis sur le H4 ou le H1.
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Tendances, supports et résistances
La première question à se poser est : le marché est-il en tendance haussière, baissière ou en range (latéral) ?
• Tendance haussière : suite de creux et sommets de plus en plus hauts.
• Tendance baissière : suite de creux et sommets de plus en plus bas.
• Range : le prix oscille entre deux bornes sans direction claire.
Les supports sont des zones de prix où le marché a tendance à rebondir à la hausse (car les acheteurs se manifestent), tandis que les résistances sont des zones où il a tendance à buter (car les vendeurs prennent leurs profits).
Identifier ces zones permet :
• D’entrer en position au plus près d’un support (pour un achat) ou d’une résistance (pour une vente).
• De placer ses ordres stop-loss et take-profit de manière plus rationnelle, comme détaillé dans l’article dédié à cette thématique.
Moyennes mobiles : suivre la tendance
Les moyennes mobiles (MA pour Moving Average) lissent le prix pour faire ressortir la tendance :
• MA courte (ex : 20 périodes) : réagit vite, utile pour le court terme.
• MA longue (ex : 50, 100 ou 200 périodes) : donne une vision plus “macro” de la tendance.
Quelques usages courants :
• Prix au-dessus d’une MA longue : tendance de fond plutôt haussière.
• Croisement d’une MA courte au-dessus d’une MA longue : signal haussier potentiel (golden cross).
• Croisement inverse : signal baissier potentiel (death cross).
Attention : ces signaux ne sont pas magiques, surtout sur des cryptos très volatiles. Ils fonctionnent mieux sur des actifs liquides et sur des unités de temps plus élevées.
RSI, MACD et autres indicateurs populaires
Au-delà des moyennes mobiles, deux indicateurs sont particulièrement répandus :
RSI (Relative Strength Index)
Le RSI mesure la force des mouvements récents. Il varie de 0 à 100.
• Au-dessus de 70 : zone de surachat, possible risque de correction.
• En dessous de 30 : zone de survente, possible rebond.
Les traders recherchent aussi des divergences : par exemple, si le prix fait un nouveau plus haut mais que le RSI ne confirme pas, le mouvement peut manquer de force.
MACD (Moving Average Convergence Divergence)
Le MACD combine plusieurs moyennes mobiles pour mesurer le momentum :
• Quand la ligne MACD croise au-dessus de sa ligne de signal : signal haussier.
• Quand elle croise en dessous : signal baissier.
Comme le RSI, le MACD se lit mieux dans le contexte d’une tendance déjà identifiée. Utilisé isolément, il peut générer de nombreux faux signaux, en particulier sur des cryptos peu liquides.
Analyse technique et cycles de marché
En crypto, les cycles longs (bull market, bear market, phases d’accumulation) sont particulièrement marqués, notamment sur Bitcoin. L’analyse technique permet de repérer certains schémas récurrents (zones de capitulation, reprises haussières, marchés latéraux prolongés) et de les intégrer à des stratégies d’investissement comme le DCA ou le swing trading.
Mais il est essentiel de rappeler qu’aucun indicateur ne “prédit” l’avenir. Les tendances peuvent se retourner brutalement à la suite d’une nouvelle macroéconomique, d’un changement de régulation ou d’un événement propre à une blockchain. C’est pourquoi l’analyse technique doit rester au service de la gestion du risque, non l’inverse.
Limites de l’analyse technique et gestion du risque
Les limites principales sont :
• Elle ne prend pas en compte les fondamentaux : modèle économique du projet, adoption réelle, contraintes réglementaires abordées dans l’article sur la régulation des marchés crypto.
• Elle est très utilisée : beaucoup de traders regardent les mêmes niveaux, ce qui peut entraîner des “pièges” (chasse aux stops, faux cassures).
• Elle ne protège pas des excès : même un support “historique” peut être cassé dans un krach majeur.
C’est pourquoi les autorités comme l’Autorité des marchés financiers rappellent que le trading à court terme est risqué et peut entraîner des pertes rapides : voir par exemple les avertissements pédagogiques sur https://www.amf-france.org.
Conclusion : un outil, pas une boule de cristal
L’analyse technique est un langage commun pour les traders crypto. Elle permet d’objectiver ce que l’on voit sur un graphique, de structurer ses entrées et sorties, et de mieux gérer le risque. Mais elle ne remplace ni une réflexion de fond sur les actifs sous-jacents, ni une stratégie claire d’investissement long terme, ni une gestion du risque rigoureuse.
Combinée à une compréhension des fondamentaux de projets comme Bitcoin ou Ethereum, des enjeux macroéconomiques (inflation, politiques monétaires) et du cadre fiscal (voir notre article sur la fiscalité des cryptos en France), l’analyse technique devient un outil puissant pour prendre des décisions plus éclairées… tout en gardant à l’esprit que le risque zéro n’existe pas.
