L’arbitrage c’est acheter bas sur une plateforme et vendre haut sur une autre pour capturer la différence. C’est comment les bots gagnent millions en DeFi. Humainement, c’est difficile à cause de la latence et du gaz. Mais comprendre l’arbitrage t’aide à comprendre comment les prix se synchronisent.
Exemple simple
— Uniswap : 1 ETH = 1000 USDC
— Curve : 1 ETH = 1010 USDC
Un arbitrageur :
1. Achète 1 ETH sur Uniswap pour 1000 USDC
2. Vend sur Curve pour 1010 USDC
3. Profit : 10 USDC (moins les frais)
Qui profite
— Bots : vitesse lumière, profit millions
— Traders humains : trop lent (le bot déjà arbitré)
— Liquidity providers : « vendent ce qui monte » (impermanent loss)
Comment ça synchronise les prix
Si Uniswap < Curve, les arbitrageurs achètent sur Uniswap (augmente le prix) et vendent sur Curve (baisse le prix). Après quelques transactions, les prix se synchronisent.
Les arbitrageurs sont les « market makers » de facto : ils synchronisent les prix à travers les DEX.
Pourquoi les humains ne peuvent pas arbitrer
— Latence : tu envoies une transaction, les bots déjà arbitré
— Frais de gaz : tu payes plus en gaz que tu gagnes en profit
— Competition : 1000 bots attendent la même opportunité
Flashbots MEV relayer
Certains utilisent Flashbots pour arbitrer sans être frontrunné :
1. Tu envoies ta transaction à Flashbots
2. Flashbots l’exécute directement (pas le mempool public)
3. Les bots sandwiches ne peuvent pas te devancer
Conclusion
L’arbitrage c’est un outil de synchronisation des prix. C’est profitable pour les bots ultra-rapides, mais pas pour les humains. C’est OK : ça montre que les prix restent « efficaces » sur les DEX. Les altérations de prix persistent seulement quelques secondes.
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