En trading crypto, la gestion du risque est au moins aussi importante que l’analyse technique ou le choix des projets. Deux outils simples mais souvent mal utilisés sont les ordres stop-loss et take-profit. Ils permettent de définir à l’avance où tu accepteras de couper une perte, et où tu souhaites encaisser un gain.
Sans ces garde-fous, il est facile de laisser une petite perte se transformer en catastrophe, ou de voir un gain prometteur s’évaporer par pure cupidité. Couplés à des stratégies comme le DCA ou le swing trading décrites dans notre article sur les stratégies d’investissement, stop-loss et take-profit deviennent des piliers de la discipline.
Qu’est-ce qu’un stop-loss ?
Un stop-loss est un ordre qui se déclenche automatiquement pour fermer une position lorsqu’un certain prix est atteint, afin de limiter la perte.
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Exemple : tu achètes BTC à 30 000 €. Tu décides que tu ne veux pas perdre plus de 10 %. Tu places donc un stop-loss à 27 000 €. Si le prix touche ce niveau, la position est clôturée.
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Types de stop-loss :
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• Stop-loss marché : dès que le prix déclenche le stop, un ordre au marché est envoyé (exécution quasi certaine, mais prix final incertain en cas de forte volatilité).
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• Stop-limit : déclenche un ordre limite ; plus de contrôle sur le prix, mais risque de non-exécution si le marché “saute” le niveau.
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Qu’est-ce qu’un take-profit ?
Un take-profit est un ordre automatique pour fermer une position lorsqu’un objectif de gain est atteint.
Exemple : toujours sur BTC acheté à 30 000 €, tu peux décider de prendre tes profits à 36 000 € (+20 %). Si le prix atteint ce niveau, ta position se ferme automatiquement.
Le take-profit :
• T’évite de “sur-optimiser” en espérant toujours un peu plus.
• Te permet de sécuriser des gains sans surveiller le marché en permanence.
Ratio gain/risque : une notion clé
Stop-loss et take-profit doivent être pensés ensemble. On parle de ratio gain/risque :
• Si tu risques 10 % (stop à -10 %) pour viser 10 % (take-profit à +10 %), ton ratio est 1:1.
• Si tu risques 5 % pour viser 15 %, ton ratio est 1:3.
Beaucoup de traders cherchent des setups avec un ratio d’au moins 1:2 ou 1:3. Même avec un taux de réussite inférieur à 50 %, la stratégie peut rester gagnante à long terme. Cette approche se combine bien avec une compréhension des cycles de marché, qui peuvent influencer les probabilités de réussite de certains scénarios.
Où placer son stop-loss ?
Il existe plusieurs approches :
• Stop technique : placé en dessous d’un support, d’une moyenne mobile ou d’un niveau clé identifié par l’analyse technique.
• Stop en pourcentage : par exemple -5 % ou -10 % par rapport au prix d’entrée.
• Stop basé sur la volatilité : plus la crypto est volatile, plus le stop doit être large pour éviter d’être déclenché par le “bruit”.
Un stop trop serré sera souvent touché par de simples fluctuations, t’éjectant de la position avant le mouvement espéré. Un stop trop large augmente la perte potentielle et peut conduire à des décisions émotionnelles.
Erreurs fréquentes avec stop-loss et take-profit
Quelques pièges classiques :
• Ne pas respecter son stop : déplacer le stop plus bas “juste cette fois” est souvent le début des gros dérapages.
• Ne pas mettre de stop du tout : en espérant que le marché finira par remonter. Parfois il remonte, parfois non.
• Sortir trop tôt : fermer une position rentable bien avant le take-profit par peur de perdre ce gain, alors que le plan initial était solide.
Ces comportements sont au cœur de la psychologie du trading, liée au FOMO et au FUD, que nous abordons en détail dans l’article dédié à ce sujet. Les autorités comme l’AMF insistent également sur la nécessité de fixer des limites de pertes avant d’investir (voir https://www.amf-france.org).
Stop-loss, long terme et HODL
Faut-il utiliser des stop-loss quand on investit sur le long terme dans des actifs comme Bitcoin comme protection contre l’inflation ? Il n’y a pas de réponse unique :
• Certains investisseurs long terme préfèrent ne pas utiliser de stop, pour ne pas être sortis par des mouvements violents mais temporaires.
• D’autres fixent des limites “catastrophe” pour éviter de rester coincés dans un marché en déclin structurel.
Dans tous les cas, ces décisions doivent être cohérentes avec ta stratégie globale, ton horizon de temps et ta tolérance au risque, ainsi qu’avec les contraintes fiscales de ton pays décrites dans l’article sur la fiscalité des cryptos.
Conclusion : un cadre pour discipliner tes décisions
Les ordres stop-loss et take-profit ne garantissent pas le succès, mais ils t’aident à définir un cadre avant de prendre une position. Plutôt que de réagir sous le coup de l’émotion, tu décides à l’avance combien tu es prêt à perdre et quel gain tu vises.
Combinés à une bonne compréhension des cycles de marché, des fondamentaux des actifs et du cadre réglementaire, ces outils deviennent des alliés précieux pour traverser la volatilité extrêmement élevée du marché crypto sans y laisser ta sérénité (et ton capital).
